Die Teilnehmer/-innen besitzen grundlegende Kenntnisse zu

• Projekt-/Infrastrukturfinanzierungen.
• verstehen die Charakteristik einer Projektfinanzierung und können sie zur Unternehmensfinanzierung abgrenzen.
• verstehen die Grundzüge der Cashflowanalyse einer Projektfinanzierung.

Rolle SK

• Die Sparkasse als konsequenter Begleiter & Impulsgeber
• Auswirkungen des Anspruchsniveaus auf die Geschäfts-/Kreditrisikostrategie
• Ertragschancen/-felder im Rahmen von Projektfinanzierungen
• Transformationsfinanzierung

Wesen der Projektfinanzierung

• Unternehmensfinanzierung vs. Projektfinanzierung (non-recourse vs. recourse)
• Begriffsklärungen und beispielhafter Ablauf
• Arten von Assets die als Projekt finanziert werden (inkl. Trends)
• Gesellschaftsrechtliche Gestaltungsformen (GmbH, GmbH & Co. KG, etc.)
• Stakeholder (inkl. Staatliche Institutionen sowie wesentliche Projektparteien (z.B. Wartungsunternehmen)

Gesetzliche Rahmenbedingungen und Verträge

• Relevante Gesetzte für Wind und Solarprojekte
• Wesentliche Unterlagen
• Bewertung der Vertragsparteien (Lieferanten, Abnehmer, Sicherheiten- und Garantiegeber)

Potentielle Risiken

• Ausfallrisiken der Vertragspartner bspw. Abnehmer oder Lieferanten
• Vertragsrisiken
• Marktrisiken & Kostenrisiken
• Technische Risiken (Klumpenrisiken von Anlagen, Erfüllung technischer Normen und Regeln)
• Rechtliche Risiken
• Due Dilligence als Dokumentationsbasis
• Fertigstellungsrisiken bzw. Risiko der rechtzeitigen Fertigstellung (inkl. Abhängigkeiten von Dritten)

Rentabilitätsberechnung/Cashflow (OPEX) Fokus auf liquiditätswirksamer Betrachtung (DSCR Rate – Debt service cover Ratio)

Strukturierung der Finanzierung

• Gesamtkostendarstellung und Finanzierungsinstrumente
• Konsortialfinanzierung
• Finanzierungsbausteine
• Übergang Projektphasen bis zur Betriebsphase

Absicherungsinstrumente

• Sicherheiten – Nutzung von Cashflowbewertungsmodellen
• Garantien
• Bürgschaften (insbesondere von Dritten)
• Kommunale Bürgschaften bei öffentlichen Projekten und Interessenten
• Versicherungen
• Mehrkostenübernahmevereinbarungen
• Patronatserklärungen insbesondere in Holdingstrukturen
• Abtretung von Ansprüchen (Vergütung, Versicherungen, etc.)
• Covenants – Möglichkeit vertraglich bestimmte Rechte geltend zu machen (Margengritt, Waiver, etc.)

Vertragsgestaltung/Vertriebsansätze

• Term Sheet (indikativ, final)
• Informationspflichten
• Lfd. Monitoring

Fallstudien (Wind/PV)

Bitte melden Sie sich über die Sparkassenakademie Hessen-Thüringen an.